Финансовые институты

2019 August 20th

econolabs.github.io/introduction_securities_market/

Роль ценных бумаг

Альтернативы

Первичный и вторичный рынок

Первичный рынок - привлечение капитала, возмещение капитала предпринимателей и инвестбанкиров

Фильмы

• Социальная сеть
• Стив Джобс. Империя соблазна
• Пираты Силиконовой долины

Сегодня 84% компаний выходящих на IPO не имеют прибыли. 10 лет назад показатель составлял всего 33%

Вторичный рынок - ликвидность

Основные нормативные документы

Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ

Закон

Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 N 208-ФЗ

Закон

Федеральный закон "Об ипотечных ценных бумагах" от 11.11.2003 N 152-ФЗ

Закон

Федеральный закон "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" от 29.07.1998 N 136-ФЗ

Закон

Федеральный закон "О переводном и простом векселе" от 11.03.1997 N 48-ФЗ

Закон

Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 N 104/1341 "О введении в действие Положения о переводном и простом векселе"

Закон

Главное в законе о рынке ценных бумаг

Эмиссионная ценная бумага

закрепляет совокупность имущественных прав...; размещается выпусками; имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска

Классификация по способу идентификации владельца

Именные эмиссионные ценные бумаги - ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя - ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца

Классификация по форме выпуска

Документарная форма эмиссионных ценных бумаг - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо. Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг - форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг,на основании записи по счету депо.

Брокерской деятельностью

признается деятельность по исполнению поручения клиента... на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом.

Дилерской деятельностью

признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Деятельностью по управлению ценными бумагами

признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

Депозитарной деятельностью

признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг

признаются сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих реестр владельцев ценных бумаг, и предоставление информации из реестра владельцев ценных бумаг. Регистратор, осуществляющий ведение реестра владельцев эмиссионных ценных бумаг, вправе привлекать для выполнения части своих функций, предусмотренных настоящим Федеральным законом, иных регистраторов, депозитариев и брокеров (далее - трансфер-агенты).

Учет прав на счетах

Для учета прав на ценные бумаги депозитарии и держатели реестра могут открывать следующие виды лицевых счетов (счетов депо):

1. счет владельца;

2. счет доверительного управляющего;

3. счет номинального держателя;

4. депозитный счет;

5. казначейский счет эмитента (лица, обязанного по ценным бумагам);

6. иные счета, предусмотренные федеральными законами.

   Для учета прав на ценные бумаги депозитарии также могут открывать следующие счета:

7. счет депо иностранного номинального держателя;

8. счет депо иностранного уполномоченного держателя;

9. счет депо депозитарных программ.

Номинальный держатель ценных бумаг

депозитарий, на лицевом счете (счете депо) которого учитываются права на ценные бумаги, принадлежащие иным лицам. Переход прав на ценные бумаги между депонентами одного номинального держателя ценных бумаг не отражается на его лицевом счете номинального держателя или счете депо номинального держателя.

Репозитарной деятельностью

признается осуществляемая на основании лицензии Банка России деятельность по оказанию услуг по сбору, фиксации, обработке и хранению информации о заключенных не на организованных торгах договорах репо, договорах, являющихся производными финансовыми инструментами, договорах иного вида, предусмотренных нормативными актами Банка России, а также по ведению реестра указанных договоров. Репозитарную деятельность вправе осуществлять биржа, клиринговая организация, центральный депозитарий, расчетный депозитарий, не имеющий статуса центрального депозитария.

Эмиссия ценных бумаг

Underwriting